圖：潤(rùn)土投資創(chuàng)始合伙人劉慧敏
01 看好新能源、智能制造等行業(yè)的變遷及帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)
獅刀：能否簡(jiǎn)單介紹下潤(rùn)土投資？
劉慧敏：潤(rùn)土于2014年底注冊(cè)，2015開始運(yùn)營(yíng)。過(guò)去7年多，是潤(rùn)土從0到1的一段路程。如今，基金已經(jīng)走完一個(gè)周期，并且為投資人帶來(lái)了不菲回報(bào)，我們和被投企業(yè)保持著良好溝通，團(tuán)隊(duì)也正在以更好狀態(tài)為新階段做準(zhǔn)備。
獅刀：能否結(jié)合您個(gè)人投資經(jīng)歷，聊聊新能源、智能制造行業(yè)的變遷，這些年發(fā)生了哪些變化？
劉慧敏：先說(shuō)新能源：宏觀上講，能源的利用規(guī)模、效率、清潔及可再生程度，是衡量人類文明發(fā)展水平的重要指標(biāo)，隨著環(huán)境與氣候問(wèn)題日益突出，綠色、清潔化是近年能源發(fā)展的主要方向。
從蒸汽時(shí)代的煤炭，到電氣時(shí)代以來(lái)的石油天然氣，風(fēng)光水核地?zé)崮埽俚竭@兩年最受關(guān)注的氫能，基本都印證著上面的發(fā)展歷程。
中國(guó)是世界上碳排放總量最大的國(guó)家，二氧化碳年排放量約100億噸，占全球總排放量的四分之一。
而同時(shí)，我國(guó)一次能源消費(fèi)總量中，石化能源消費(fèi)占比近85%，高于世界平均水平，然而與此同時(shí)我國(guó)石化能源供給存在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，目前70%原油，40%的天然氣都依賴進(jìn)口，可以說(shuō)不管從減碳大國(guó)擔(dān)當(dāng)或能源安全上，我們都需要發(fā)展新能源。
所以我們經(jīng)歷了光伏的規(guī)模投入，大量的水風(fēng)電站建設(shè)，而鋰電池車的浩蕩發(fā)展，更是將新能源推到了新高潮。
獅刀：在新能源領(lǐng)域，您最看好哪個(gè)方向？
劉慧敏：這兩年備受矚目的氫能是我們相對(duì)更認(rèn)可的方向。
氫元素是地球儲(chǔ)備最豐富的元素，氫能使用過(guò)程的產(chǎn)物是水，真正做到零排放，無(wú)污染，被認(rèn)為是最有前景的能源，也可能是我們地球能源的終極形式。我國(guó)氫氣產(chǎn)能每年4000多萬(wàn)噸，是世界第一產(chǎn)氫國(guó)，也是氫能產(chǎn)量增速最快的國(guó)家之一，到2030年，我國(guó)可再生能源制氫有望實(shí)現(xiàn)平價(jià)。
所以，氫能在中國(guó)有長(zhǎng)足的發(fā)展空間，我們將持續(xù)關(guān)注以氫能為主的雙碳領(lǐng)域。
獅刀：除了新能源領(lǐng)域，潤(rùn)土還看好哪個(gè)投資賽道？
劉慧敏：我們?cè)谥悄苤圃祛I(lǐng)域也深耕多年。潤(rùn)土理解的智能制造包括兩個(gè)領(lǐng)域：智能專用裝備以及智能生產(chǎn)制造裝備，以及上述領(lǐng)域涉及到的材料、工藝及廣義信息科技等。
因?yàn)橹袊?guó)工業(yè)起步晚，我們這些年基本還是“向老師傅學(xué)習(xí)”的過(guò)程。
歐洲、美國(guó)、日本等國(guó)家和地區(qū)都有發(fā)達(dá)的工業(yè)體系，先進(jìn)的工業(yè)科技，即使有區(qū)域變化，我國(guó)先期承載更多的還是簡(jiǎn)單的機(jī)械制造，近年隨著我們工業(yè)體系的建立，技術(shù)、人才的聚攏，制造需求日益精密和柔性，也就從自動(dòng)化、信息化向數(shù)字化、智能化方向發(fā)展了。
而高端專用裝備存在于多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域，目前我們已有部分領(lǐng)域裝備處于世界領(lǐng)先制造水平，比如高鐵，鋰電汽車，也因此我們對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)裝備也處于世界領(lǐng)先水平，比如去年特斯拉美國(guó)工廠采購(gòu)的部分生產(chǎn)設(shè)備就是由海目星在深圳生產(chǎn)，直接空運(yùn)到美國(guó)去的。
獅刀：據(jù)統(tǒng)計(jì)，即使經(jīng)濟(jì)有下滑趨勢(shì)，但是各行業(yè)領(lǐng)先的制造企業(yè)仍然在積極推進(jìn)智能制造和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這背后的原因是什么？未來(lái)投資中國(guó)制造業(yè)及中國(guó)創(chuàng)新的底層邏輯您認(rèn)為是什么？
劉慧敏：疫情確實(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)有影響，不過(guò)，我們經(jīng)濟(jì)其實(shí)是增速放緩，并未下滑，剛剛結(jié)束的二十大也再次重申了支持制造業(yè)的決心。
而站在企業(yè)角度看，提質(zhì)降本增效是一直需要關(guān)注的點(diǎn)，制造裝備的精密柔性智能化會(huì)給到企業(yè)強(qiáng)力支撐。我之前在IBM多年，IBM自身也是生產(chǎn)信息設(shè)備的智能制造企業(yè)，需要持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)管理和提質(zhì)增效。
而當(dāng)時(shí)服務(wù)的客戶有金融和制造業(yè)兩類，對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，信息化裝備及系統(tǒng)是企業(yè)的生產(chǎn)系統(tǒng)，其先進(jìn)性直接與客戶體驗(yàn)以及業(yè)務(wù)邊界關(guān)聯(lián)；
而在制造業(yè)中，制造過(guò)程中信息化改進(jìn)如大家熟悉的ERP/CRM/MES等系統(tǒng)配置則可大大提高企業(yè)管理效率，我切身感受到了信息化改進(jìn)對(duì)客戶管理能力以及業(yè)務(wù)效率的提升。
這些年隨著生產(chǎn)裝備日益精密柔性，技術(shù)和人才加速集聚，制造業(yè)可進(jìn)一步提高產(chǎn)品良率，減少產(chǎn)線人數(shù)，在提質(zhì)降本增效上功不可沒。所以無(wú)論從國(guó)家和企業(yè)的角度，都在大力推動(dòng)制造業(yè)發(fā)展，而現(xiàn)階段發(fā)展的主要方向就是智能化和數(shù)字化。
投資中國(guó)制造業(yè)及中國(guó)創(chuàng)新的底層邏輯，除了上面提及的國(guó)家政策支持和企業(yè)自發(fā)動(dòng)力外，還基于我們已建立起龐大的工業(yè)體系，我們有開闊的國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，我們面對(duì)著進(jìn)口替代的歷史機(jī)遇；
同時(shí)，我們已經(jīng)培養(yǎng)出大量?jī)?yōu)秀企業(yè)管理者、工程師，日益有更多國(guó)際優(yōu)秀的人才回國(guó)，相信將給中國(guó)制造業(yè)和創(chuàng)新科技帶來(lái)更多前沿技術(shù)、先進(jìn)理念和支撐力量。
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